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盘点上半年理财市场七宗最黄金最四平八稳


金言股票培训学院 作者:金言股票培训学院  2009-7-8 13:32:01 点击: 次  发表评论

  对于普通投资者来说如果继续看好股市前景又想避免个股风险不妨重点关注ETF基金并根据自己的心得选择适合的品种。本报记者 王兰君 摄(资料图片)

  随着全球流动性复苏和通胀预期增加黄金作为抵御通胀的首选资产“避风港”近期再次受到追捧。本报记者 王兰君 摄(资料图片)

  从偏爱高收益率到追求资产稳定回报……在经历了一波金融海啸的冲击之后普通百姓的理财观念已发生很大改变。在2009年即将走完上半程的时候盘点上半年的理财市场可以发现“稳健”和“保守”两大关键词是主旋律但即使是强调“稳健”、“保守”各种类型和风格的理财产品上半年的表现也是参差不齐其中既有让人眼前一亮的ETF基金这类“新星”也有走下神坛、黯然失色的“明日黄花”如货币基金和结构性理财产品。

  1 最夺人眼球ETF基金

  今年以来股票基金里涨幅最靠前的10只基金都超过了55%。然而除了排名第一的中邮核心优选(590001基金净值基金吧) 、位列第三的华商盛世成长和第九的新世纪优选成长其他7只都是指数基金可谓“懒人”全面获胜。在指数基金中ETF基金又是最为抢眼的理财产品。

  据文汇报报道ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写译为“交易型开放式指数基金”又称交易所交易基金。今年沪深股市从低位反弹以来许多股民都苦恼只赚指数不赚钱。在板块各领风骚的反弹市中ETF基金能够排除市场噪音以静制动。从某种意义上说投资指数基金就是投资指数。因此选择一个合适的指数是投资的关键。从近期的涨势来看华夏上证50ETF无疑是最受关注的。其模拟的是上证50指数也就是说在上证所的上市公司中挑选出规模大、流动性好的50只股票组成样本股它反映的是最具市场影响力的一批优质大盘股的整体状况。相反华夏中小板ETF则跟踪的是中小板指数该指数反映的是深圳证券市场中小盘市场的总体波动特征。

  从下半年的情况来看断档多时的ETF基金即将迎来快速扩容。上证180公司治理指数ETF、沪深300ETF的准备工作已近尾声央企50ETF、超大盘指数ETF等已有基金公司获授权开发进展迅速ETF联接基金的准备工作也在紧锣密鼓进行中。对于普通投资者来说如果继续看好股市前景又想避免个股风险不妨重点关注ETF基金并根据自己的心得选择适合的品种。

  2 最令人失望 货币基金

  2008年货币基金阵营未新增一兵一卒但整体规模却翻了2.5倍与此同时在2008年全部实现正收益的货币基金实现了3.56%的平均年化收益率远超一年期定期存款利率。其中中信现金优势货币收益最高年收益率高达4.71%此外海富通货币B、嘉实货币、博时现金收益(050003基金净值基金吧) 和万家货币也取得了较好的业绩收益率均在4.3%~4.4%之间而收益率最小的上投摩根货币A收益率也达到了2.70%高于一年期定存利率。

  货币基金被认为是2009最大的“白马”然而事与愿违。进入2009年货币基金的收益率大降特别是6月以来部分货币基金甚至出现了连续10日左右七日年化收益率低于活期储蓄利率的尴尬状况。像申万巴黎旗下的申万货币基金在6月份中有13天的七日年化收益率均低于0.36%的活期存款利率其中6月7日、8日该基金的七日年化收益率最低分别为0.297%和0.295%。加上打新资金暂时撤退的话无疑将给货币市场基金带来巨大的压力。

  按照市场的属性货币市场基金本来就不应该以追求高收益为目标高收益是一种不正常的状态一旦高收益出现就意味着在接下去的时间内收益可能会持续下跌。因此作为普通投资者来说应该将货币基金作为日常理财中的现金管理“利器”而不是投资工具。值得注意的是随着下半年新股发行重启货币基金可以通过跨市场的回购套利显著提高短期收益率另一方面IPO重启可能会推高货币市场利率从而也间接提高了基金今后再投资的收益水平3 最具有前途 债券基金

  在今年年初的时候凭证式国债还是老百姓资金的避风港。半年过去后今年第三期凭证式国债销售的首日五年期国债却出现滞销。但在国家大力发展债券市场的背景下债券基金无疑将成为下半年最具有前途的理财品种。

  尽管从中长期来看债市前景不甚明朗但目前债市相对宽松的投资环境还将在一定时期内得以保持。债市基调不会发生太大改变利多因素甚至可能稍占上风。对于普通百姓来说下半年不妨可以重点关注债券基金纯债券基金风险低而增强型债券基金既可用债券投资获得稳健收益也可当股票市场出现投资机会时获得较高收益。对于债券基金未来的前景市场预测收益来源将主要集中于可转债、信用债、新股申购等方面的投资机会。如果宏观经济继续向好企业的经营环境改善了信用风险降低信用债券的投资将会取得超额收益。IPO的重启与股票市场有关的可转债也会受益。倘若经济复苏出现反复国债、金融债则又将出现投资机会。因此在下半年的投资理财中不妨可以重点关注债券基金。

  4 最让人惊喜 股权类产品

  2009年随着各大银行竞争日益激烈各大银行在设计理财产品的时候也更加注意创新创造出新的投资渠道使得客户能够投资到他以前无法涉足的领域取得全新的套利机会。

  上半年银行理财产品资金运用领域频频创新像中国银行(601988股吧)、中国建设银行(601939股吧)、中国光大银行、中国工商银行(601398股吧)、中信银行(601998股吧)以及招商银行(600036股吧)均发行了攀钢钢钒(000629股吧)现金选择权理财产品如建行利得盈2009年第1期现金选择权理财产品其以“每股不高于9.62元的价格购买攀钢钢钒股票”并在两年后以10.55元的约定价格卖出给鞍山钢铁集团若到期鞍钢集团按约定价格回收股票则投资者有望获得9%左右的回报从而实现套利。如果期间市场价格高于10.55元则可以通过在二级市场抛售获利实现更高收益。

  下半年随着创业板的推出银行理财产品的套利空间将会更大特别是一些与信托公司合作收购创投公司股权的产品有望成为市场的又一亮点。

 5 最捉摸不透 结构性产品

  金融危机波及之下结构性理财产品在今年上半年的表现可谓“冰火两重天”让人捉摸不透。虽然有不少结构性理财产品出现大亏令投资者非常不满但逆市中也不乏赚得“盆满钵满”的例子。像近日到期的荷兰银行发行的一款挂钩指数型的结构性理财产品到期实现了14.83%的年收益率。让那些曾经怀疑结构性理财产品的投资者大呼意外。

 

  盘点上半年到期的理财产品在未能实现预期收益的产品排列当中结构性理财产品最多其中大多数是挂钩股票、基金、指数和汇率的品种。所以在下半年中投资者对结构性理财产品还应保持一分警惕因为它依旧是整个理财市场当中最捉摸不透的品种。

  6 最速战速决 超短期产品

  2009年上半年什么理财产品发行密度最大?答案是超短期理财产品。仅仅在5月份一个月中各家银行推出的超短期理财产品已超过100款而产品存续时间也从28天到14天从7天到1天期限越来越短。这些超短期理财产品因其高度的流动性、收益相对活期存款较高而受到了投资者的热捧。几乎每家银行都有这种超短期的理财产品在发行如工行的“灵通快线”招商银行的“日日金”、“日日盈”中国银行的“日积月累”交通银行(601328股吧)的“得利宝天添利”光大银行的“日计划”等。

  超短期理财产品的预期收益高于活期存款目前活期存款的利率为0.36%一天通知存款利率为0.81%7天通知存款的利率为1.35%而一般超短期银行理财产品的预期年化收益率在1.3%到1.8%之间。风险小也是该类产品的特色虽然该类产品有些并未承诺保本保收益但因为此类理财产品一般投资于银行间债券市场、风险相对较低而且一般都无申购和赎回费用。业内人士认为超短期理财产品完全可以成为活期储蓄的升级版。

  从下半年的情况来看超短期理财产品还是有着很大的市场特别是对于那些一时没有好的投资方向又想让资金保持高流动性的人来说更是可以关注这类产品。

 7 最四平八稳 黄金产品

  2009年上半年黄金走势始终牵动着全球投资者的神经。就在全球投资者拭目以待黄金三度“冲千”之时国际金价开始快速下跌。然而谁也不能否认从目前的形势来看黄金无疑将成为未来最四平八稳的理财品种。

 

  随着全球流动性复苏和通胀预期增加黄金作为抵御通胀的首选资产“避风港”近期再次受到追捧。虽然全球各国经济出现了向好趋势信号但金融危机的影响和未来经济走势并未完全明朗化黄金的“避风港”效应仍未消退依然是首选防御性资产之一。

  对于普通投资者来说在下半年可以密切关注黄金产品包括纸黄金以及实物黄金等。对于比较熟悉股市的投资者来说黄金类股票同样是进行黄金理财的一种手段。对于投资者来说只要选择合理投资工具培养理性投资心态具备一定投资知识仍然可以分享黄金“牛市红利”。(葛爱娟)



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