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银行理财投资心得信心渐归


圣才学习网 2010-9-29 16:17:45 点击: 次  发表评论

在经历2008年“大海中翻船”的恐怖之后,银行理财产品市场在2009年起航之初就显得谨小慎微。然而,随着全球经济逐步复苏势头的延伸,以及投资者信心的回升,银行理财产品市场也开始逐步企稳回暖。在预期加息、升值等众多因素的支持下,市场似乎正酝酿着另一波投资热潮,而这一热潮或许将在2010年爆发。

  年终综述

  “零收益”、“负收益”、“血本无归”,这些从2008年开始就不断萦绕在投资者耳际的词汇令人记忆犹新、胆战心惊。

  不过,从今年年中开始,银行理财产品的收益出现明显改善的迹象。据普益财富统计,2009年,共有6609款理财产品到期,其中,有3548款产品年化收益在2.26%-10%,24款超过10%,5款超过20%。这在公布了到期收益的5767款产品中,占62.03%。即意味着超过六成的到期产品年化收益超过了1年期存款利率。而冠军产品的收益更是达到46.5%,超过去年。

  11月份,新发行的各期限人民币理财产品的预期收益率保持平稳。和10月份相比,各期限产品的预期收益率变化并不大。

  而同比来看,各期限产品收益率的涨跌幅也基本保持稳定。

  专家点评

  西南财经大学信托与理财研究所研究员李要深表示:目前市场对于明年加息的预期普遍较为强烈,而一旦央行加息,银行理财产品的收益率将上升。

  风险 偏好加大

  年终综述

  所谓“一朝被蛇咬,十年怕井绳”,众多投资者在银行理财产品市场经历过血和泪的教训之后,资产的“安全至上”几乎成为绝大部分投资者最大的诉求。因此,保本型、固定收益类产品成为最受青睐的产品,而这也直接导致了银行发行理财产品出现一面倒的局面,信贷类和债券类产品几乎统治了整个银行理财产品的“江山”。

  继9月和10月出现银行理财产品发行高潮之后,11月份,投资信贷资产及货币、债券类产品的数量继续增加,二者占到所有理财产品总份额的92.6%。据银率网数据库统计,11月投资于信贷资产类产品的发行量为310款,占比为48.8%;而投资于货币、债券等银行间市场工具的产品较上月增加了49款,占比为43.8%,环比增幅21.4%。

  不过在辞旧迎新之际,随着投资者态度的改观,银行理财产品市场的作风开始有所转变,保本类产品有所减少,保本浮动类产品有所增加。投资者又开始有了追求高收益的意愿。

  专家点评

  西南财经大学信托与理财研究所研究员李要深表示:随着投资者对市场回暖信心的加深,临近年末的确开始显现投资者重新追求高回报的现象,而且明年投资者对于风险偏好可能会进一步加大。

  期限 逐渐走长

  年终综述

  在经受过金融风暴的“洗礼”之后,前景的不确定性一直是困扰投资者的一大因素。而应投资者需求,银行推出了大量的短期理财产品。普益财富的统计数据显示,今年短期和超短期理财产品已占银行理财市场约1/4的比重。

  除了6个月、3个月以及1个月的理财产品外,不少银行还推出了超短期理财产品品牌,运行周期短至1、4、7天,可任意申购和赎回。比如,工行的“灵通快线”系列、中行的“周末理财”等。

  专家点评

  西南财经大学信托与理财研究所研究员李要深表示:今年年中时,银行一个月以下的理财产品占比最大,但是进入11月、12月以来,3-6个月周期的理财产品最多。不过由于投资者重新看重收益率,所以银行理财产品的投资周期出现往长走的趋势。

  QDII 慢热开始

  年终综述

  在2008年的银行理财产品中,QDII首当其冲地受到金融风暴的冲击,并且输得很“惨烈”。而在2009年,QDII在整个银行理财产品市场几乎一直处于悄无声息的状态。据统计,2009年仅发行81款QDII,不到去年的1/3。

  不过,自从进入第四季度以来,随着全球经济在“正逐步走出谷底并将持续复苏”的乐观情绪支撑下,银行QDII产品也开始起死回生。尤其随着澳大利亚央行迈出加息步伐以来,市场对于全球央行加息预期不断增强,这也大大催生了QDII重新出海的热情。

  而外资银行更是蠢蠢欲动,陆续推出了一些QDII产品。据普益财富的统计显示,今年有14款QDII的涨幅都在100%以上。不过,今年中资银行却没有发行过一款QDII产品。

  尽管部分QDII产品收益和净值都已经回暖,但是据普益财富最新一期研究报告显示,正在运行的300款QDII理财产品中,累计收益率目前为正值的理财产品仅为62款。

  专家点评

  西南财经大学信托与理财研究所研究员李要深表示:目前中资银行都不太愿意做QDII产品,一方面QDII不是中资银行的长项,另一方面风险也比较大,迪拜债务危机的发生,说明海外市场风险仍存在较大的不确定性。

  不过对外资银行来说,QDII是他们在中国市场惟一能做的,而且随着通胀预期的加强,这也是一个可炒作的概念。同时,外资银行也比较看好资源、新能源、大宗商品等,所以一旦新的银行系QDII开闸,外资银行不会少推挂钩此类标的的产品。



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